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買銀行理財莫忽視風險:區分自營和代銷產品

2019-06-10 07:28:10
來源:青島早報
責任編輯:亞麥

原標題:買銀行理財產品 莫忽視風險

銀行理財在老百姓的眼里往往是“安全理財”的代名詞,雖然收益不是特別高,但是本金和收益的安全性讓許多普通投資者覺得放心。銀行理財產品固有其安全優勢,但隨著資管新規的落地,理財市場發生了新變化,買銀行理財產品不再是“萬無一失”的事情。本期壹周理財,我們來說說買銀行理財產品過程中那些不容忽視的風險。

■關鍵詞一【理財產品評級】

產品風險評級共分5級

根據中國銀監會2011年頒布的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》,商業銀行理財產品風險評級主要是指商業銀行采用科學、合理的方法對擬銷售的理財產品自主進行風險評級。目前,銀行理財市場共有兩類風險評級,一類是對理財產品進行評級,另一類是對投資者進行評級。

理財產品評級共分5級,分別為PR1(低風險)、PR2(中低風險)、PR3(中風險)、PR4(中高風險)、PR5(高風險)。具體來看,是通過理財產品投資范圍、投資資產、投資比例衡量,并結合理財產品期限、成本、收益測算,外加理財產品運營過程中各類風險測度,實現理財產品風險評級,其結果以風險等級體現,由低到高來劃分。

PR1(低風險)的理財產品主要包括:國債、存款、大額存單、結構性存款、智能存款、貨幣基金。 PR2(中低風險)的理財產品主要包括:大部分銀行理財、債券基金、養老保障管理產品、券商理財。PR3(中風險)的理財產品主要包括:少部分銀行理財、混合基金、信托。PR4(中高風險)的理財產品主要包括:P2P網貸、股票、股票基金、指數基金、黃金。 PR5(高風險)的理財產品主要包括:期貨、期權及其它衍生品。

需要注意的是,一種理財產品的風險等級不是單一的,比如銀行理財跨度從1-5級都有,養老保障管理產品跨度為1-3級,以2級為主,券商理財跨度為2-3級,以2級為主。根據收益判斷風險是一個比較簡便的方法,一分收益對應一分風險,投資者應該為每一分收益承擔相應的風險。

■關鍵詞二【投資者評級】

投資者評級切莫走過場

投資者評級分5級,分別為PR1謹慎型、PR2穩健型、PR3平衡型、PR4進取型、PR5激進型。在進行客戶風險承受能力評估時,至少包括客戶年齡、財務狀況、投資經驗、投資目的、收益預期、風險偏好、流動性要求、風險認識以及風險損失承受程度等因素,其結果以客戶風險承受能力等級體現。

在各類理財產品中,銀行理財的風險評級最為嚴格,首次購買要求必須到線下網點做風險評估問卷,而且只能購買相應風險等級、或更低風險等級的理財產品。在互聯網上買其它理財產品時,如果你買了超出自己風險承受能力的理財產品,系統只會提醒你,但不會制止你去購買。不同產品的風險評估問卷大同小異,做出來的結果也差不多。在銀行,我們以前會碰到這種情況,明明是保守型投資者,但是為了能購買到收益更高的理財產品,就去修改或重新填寫風險評估問卷,理財經理有時候也建議投資者這樣做。這種情況是不可取的,尤其是理財子公司成立之后,將全部都是非保本的凈值型理財,這種產品短期虧損的概率還是比較大的。

投資者進行評級時切莫走過場,因為科學合理的風險測評可以依據投資者的年齡、財務狀況、投資經驗等客觀因素,同時通過投資偏好等主觀因素,借助智能測試手段讓投資者更加了解自己的風險偏好與風險承受能力,樹立正確理性的投資態度,避免出現不符合自身風險屬性的投資行為。

■關鍵詞三【代銷理財】

區分銀行自營和代銷理財

銀行理財產品分兩類,一類是銀行自己發行的,一類是代理銷售第三方的。我們平常所說的銀行理財,指的是銀行自營的理財,銀行把資金募集去之后自己去投資管理,資金大多流向存款、債券之類的中低風險領域,面向普通投資者的理財產品禁止直接投資證券市場,即股市,只有面向高凈值客戶的理財資金才允許投向股市,高凈值客戶的門檻很高,一般要求金融資產在600萬元以上。所以普通老百姓能買到的一般都是風險可控的中低風險銀行理財。

銀行代銷的理財產品大多指基金、保險、信托等產品,銀行只是一個銷售渠道,從這些代銷機構收取傭金,資金要由基金公司、保險公司、信托公司去管理,這里風險就不可控了,資金流向股市、樓市的情況很正常,理財產品的風險要高于銀行自營理財。在銀行中,大部分銀行理財產品都是銀行自發的,但也不排除銀行作為代理銷售其他理財產品的可能。比如,某些銀行理財產品的說明書中,會明確寫“銀行作為投資者的代理人……”這樣的聲明。對于銀行只承認是代理或委托關系的理財產品,如果出了問題,那么銀行是不會負責的。

銀行自營和代銷理財較容易區分,產品說明書都會寫的非常清楚。另外,凡是銀行自發的理財產品,產品說明書中都會有一個以大寫字母“C”開頭的14位產品登記編碼,只要在中國理財網的搜索框內輸入該登記編碼,就可以查詢到對應的產品。如果查詢不到,投資者就要懷疑它是代銷的理財產品了。

■關鍵詞四【募集期與清算期】

看清募集期“玄機”

銀行理財產品的募集期和清算期會使得資金站崗。一般情況銀行理財產品在資金募集期和清算期是不計算收益的,而是按活期存款利息來算的,所以如果你在產品募集期第一天就買入的話,不僅沒有獲得收益,還失去了資金流動性。同樣,當理財產品到期之后,還需要經過一個清算期,資金在這時期又會站崗。

如果投資者買入的時間比較早,而該產品的募集期與清算期又比較長,那么實際收益率就會被拉低。比如,某銀行推出的一款預期收益率高達5%的1個月期限理財產品,從5月28日開始銷售,6月10日才結束募集,6月11日起算利息。也就是說,購買的這款產品,空當期是13天。這13天空當期就“攤薄”了購買者的實際理財收益。

因此,資金站崗也是購買銀行理財產品的值得注意的一個地方,為了避免這樣的情況,需要判斷好自己投資的錢可以投多長時間。另外,資金站崗的話也需要使用實際占用資金的時間來計算實際收益率。

■關鍵詞五【預期收益率】

預期收益率與實際收益率不同

銀行理財產品的預期收益率和實際收益率是不同的。預期收益率是一個理論上的預估值,實際收益率是要通過實際到手有多少錢來計算。銀行理財產品說明書上標明的預期收益率不符合投資人的期望的話,投資者就會覺得銀行欺騙消費者。

所以,在購買銀行理財產品的時候就要詳細了解是否還有其他費用,比如手續費、托管費等等。許多銀行理財產品的說明書中會顯示,理財產品預期收益率計算公式是 “理財計劃預期投資收益率-理財產品銷售手續費、托管費的費率”。投資者可通過結合預期收益率、手續費率、托管費率等等大致判斷出自己的實際收益率,再去考慮是否要選擇該理財產品。這樣就能避免因預期收益率和實際收益率不一致,而產生的收益損失以及心理落差。

■關鍵詞六【非保本】

了解清楚產品是否保本

銀行自營的理財產品,分為保本和非保本兩種類型,按照收益還可以細分為保證收益類、保本浮動收益類和非保本浮動收益類。保證收益類產品即保證本金和收益,保本浮動收益類產品即保證本金但不保證收益,非保本浮動收益類產品,顧名思義,也就是既不保證本金也不保證收益。而保本型的理財產品,實際情況也沒那么理想,自去年資管新規出臺后,銀行理財逐漸打破剛兌,往凈值化的方向發展,使得理財產品漸漸向“非保本”過渡,保本型理財產品已經越來越少。投資者需要明白的是,如今要想保證理財產品的穩賺是不可能的,有的理財產品到期時,不但得不到預期收益,甚至連本金也無法保證。因此買銀行理財產品不能以偏概全地認為全部產品都是保本的,這取決于投資者買的到底是什么產品。

辨別保本與非保本需要投資人在購買理財產品時看清楚自己的理財產品說明書,了解清楚購買的理財產品屬于哪一種類型。此外,投資者可進一步關注理財資金的投資資產、投資范圍和投資期限等,這些都有利于投資者進一步了解掌握理財產品的風險情況,千萬不要只盯著收益率。

本版撰稿記者楊博文

[來源:青島早報 編輯:亞麥]
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